在今天這樣一個(gè)充滿不確定性的時(shí)代，最能確定的是什么呢？我們這一代人，有幸成為諸多歷史性時(shí)刻的親歷者和見證者。在此背景下，越來越多的企業(yè)家和經(jīng)營者開始關(guān)注回歸經(jīng)營的本質(zhì)和實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營的問題。

企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營貫穿于企業(yè)的整個(gè)生命周期，2024年的中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)歷了陣痛轉(zhuǎn)型時(shí)期，整個(gè)行業(yè)也迎來大洗牌，從業(yè)者們已不再迷信短期的高速增長，反而開始思考，驅(qū)使一家企業(yè)屹立不倒，甚至屢屢創(chuàng)造新產(chǎn)物的核心動(dòng)力在哪兒？

8月28日，美團(tuán)發(fā)布2024年第二季度及半年業(yè)績報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，今年二季度美團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收823億元人民幣，市場預(yù)估804億元。第二季度核心本地商業(yè)收入606.8億元人民幣，市場預(yù)估599億元人民幣。

那個(gè)穩(wěn)健的美團(tuán)似乎又回來了。

穩(wěn)中“向新” 美團(tuán)再次穩(wěn)固基本盤

得益于多年來在零售行業(yè)和本地服務(wù)市場的精耕細(xì)作，美團(tuán)精準(zhǔn)把握了本地用戶的“吃住行游購?qiáng)省毙枨螅⒔怀鲆环莘€(wěn)健的答卷。二季度，整體營收增速同比增長21%，在這份看似不溫不火的業(yè)績增速中，實(shí)則隱藏的是再次以“變”破局，捍衛(wèi)龍頭地位的艱難歷程。

今年的本地生活服務(wù)市場并不平靜，隨著抖音、淘寶等平臺(tái)對(duì)本地生活業(yè)務(wù)的持續(xù)布局，一定程度上給美團(tuán)帶來了不小的沖擊。也因此，美團(tuán)在今年年初宣布將對(duì)原到家、到店事業(yè)群、基礎(chǔ)研發(fā)平臺(tái)及美團(tuán)平臺(tái)進(jìn)行整合，重新融合成新新的“核心本地商業(yè)”板塊，試圖以整合平臺(tái)和研發(fā)來提高運(yùn)營效率并釋放成本協(xié)同效應(yīng)。

隨著這些新的組織架構(gòu)調(diào)整持續(xù)推進(jìn)，美團(tuán)成功完成了業(yè)務(wù)從獨(dú)立到協(xié)同的轉(zhuǎn)變，相關(guān)的協(xié)同效應(yīng)也在二季度開始顯現(xiàn)，并帶來了整體效率增量。財(cái)報(bào)顯示，二季度其核心本地商業(yè)業(yè)務(wù)繼續(xù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長，季度營收同比增長18.5%，達(dá)607億元，很好的抗住了來自同行的競爭。

產(chǎn)品方面，基于到家與到店業(yè)務(wù)組織框架的加速融合，美團(tuán)則推出新版“神會(huì)員”， 加速融合創(chuàng)新，最大限度優(yōu)化平臺(tái)供給。這款首次覆蓋吃喝玩樂多個(gè)品類的新品，已在二季度開啟了試點(diǎn)，并于7月完成了到家、到店各類消費(fèi)場景的全覆蓋。截至7月初，參與“神會(huì)員”的商家數(shù)已達(dá)500萬家。

至于美團(tuán)團(tuán)購則拓展到更多物美價(jià)廉的產(chǎn)品和服務(wù)品類。在二季度眾多假日消費(fèi)及營銷活動(dòng)的刺激下，消費(fèi)者對(duì)“美團(tuán)團(tuán)購，店好多，省好多”的品牌心智明顯加強(qiáng)。其中，休閑娛樂類產(chǎn)品的GTV和訂單量實(shí)現(xiàn)同比雙增長。

這種因地制宜、因時(shí)制宜的戰(zhàn)略思維，再次強(qiáng)化了美團(tuán)消費(fèi)者在多場景消費(fèi)需求中被全方位滿足的情緒價(jià)值。數(shù)據(jù)顯示，二季度美團(tuán)年度交易用戶的年均交易頻次實(shí)現(xiàn)了自2020年年中以來15個(gè)季度的持續(xù)增長。

波瀾中見真章 美團(tuán)鑄就高壁壘性規(guī)模效應(yīng)

二季度的穩(wěn)健，還體現(xiàn)在本地生活的基本盤很好的應(yīng)對(duì)了來自競爭對(duì)手們的沖擊。美團(tuán)核心本地商業(yè)業(yè)務(wù)再次抗住穩(wěn)增長大旗，其年度活躍用戶數(shù)和商家數(shù)再創(chuàng)歷史新高，即時(shí)配送訂單數(shù)達(dá)62億單。

隨著美團(tuán)發(fā)展到如今這般龐大的規(guī)模體量，大多人都會(huì)將其穩(wěn)健的基本盤歸因于多年來成功打造的規(guī)律經(jīng)濟(jì)效益。并按照這一邏輯，這些人同樣會(huì)認(rèn)為，以龐大的用戶基礎(chǔ)和內(nèi)容流量為核心壁壘的抖音、快手，或者同時(shí)兼具B、C端資源壁壘的淘寶、京東等平臺(tái)也能迅速在本地生活領(lǐng)域搭建起規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

今年以來，高頻剛需求、規(guī)模超萬億且增速良好的本地生活市場再次映入各大電商平臺(tái)眼簾。截至目前，包括淘寶、京東都已分別在其APP首頁新增了“小時(shí)達(dá)”、“京東秒送”作為一級(jí)流量入口，進(jìn)而布局本地生活服務(wù)中的即時(shí)零售。此外，微信視頻號(hào)也在4月發(fā)布了本地生活商家入駐政策…

然而，事實(shí)剛好相反。不同于從流量和商家兩個(gè)維度鑄就各自競爭壁壘的非本地服務(wù)類電商市場，本地生活市場的競爭本質(zhì)上是一種三維競爭，海量的流量、覆蓋面足夠廣且全的商家、以及規(guī)模化的履約環(huán)節(jié)，三者缺一不可，方能達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

參考當(dāng)前餓了么始終無法盈利、抖音撤下“美食外賣”入口等現(xiàn)實(shí)案例，就可知，加入了這個(gè)十分薄利的履約環(huán)節(jié)后，本地服務(wù)業(yè)務(wù)的規(guī)模效益并非易事。這一點(diǎn)，作為“老大哥”，美團(tuán)算得上典范了。抖音戰(zhàn)略收縮，快手方興未艾的大背景下，美團(tuán)目前最大的對(duì)手，仍然只有自己。

在一個(gè)活躍度極高的市場之中，商業(yè)模式以及其表現(xiàn)形式總是在持續(xù)的創(chuàng)新中不斷演進(jìn)、優(yōu)化的。面對(duì)新的攻守之戰(zhàn)中，美團(tuán)迅速將“到店”和“到家”化整為和，以外賣和配送等“到家”業(yè)務(wù)引流，再依托餐飲和旅游等“到店”業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤最大化，一個(gè)具備規(guī)模效益的完整商業(yè)閉環(huán)就此而成，從而造就了這么多年美團(tuán)始終以“一超”的超然地位領(lǐng)跑本地生活市場。

做到極致的“確定性”后 美團(tuán)還需走的更“穩(wěn)”

中國廣闊的消費(fèi)市場，決定了本地服務(wù)市場仍然具有巨大的擴(kuò)展空間，這也意味著競爭對(duì)手不會(huì)停下腳步，面臨著激烈的競爭和挑戰(zhàn)，美團(tuán)需要不斷創(chuàng)新、優(yōu)化服務(wù)，以確保在本地生活服務(wù)市場中保持競爭優(yōu)勢。

美團(tuán)成功做到了逆風(fēng)局里不出錯(cuò)，順風(fēng)局里敢創(chuàng)新。在旺季，美團(tuán)做出的一系列產(chǎn)品創(chuàng)新，以及積各業(yè)務(wù)之間的超級(jí)協(xié)同，則更有順風(fēng)加成，因此取得穩(wěn)健業(yè)績也不奇怪。也正是這種對(duì)于“穩(wěn)健”和“高確定性”的追求，讓平臺(tái)能夠長期留住用戶和商戶，營造信任和健康的平臺(tái)生態(tài)。

相比這兩年在海外市場高調(diào)“跑馬圈地”的Tiktok、Temu、SHEIN，美團(tuán)更像一個(gè)“穩(wěn)健型選手”，這是由其商業(yè)特性決定的。以消費(fèi)屬性為底色的本地服務(wù)行業(yè)本質(zhì)上是一個(gè)高頻、剛需的抗周期性產(chǎn)業(yè)。這就意味著，當(dāng)美團(tuán)的規(guī)模達(dá)到一定程度，或者商業(yè)模式趨勢成熟之后，其業(yè)績增速將逐漸進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)健的狀態(tài)。

不過，因?yàn)楸镜厣罘?wù)業(yè)是互聯(lián)互通的數(shù)字化時(shí)代產(chǎn)物，相比常規(guī)的消費(fèi)型產(chǎn)業(yè)其又增添了一定的“科技屬性”。同時(shí)，在這種互聯(lián)經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)下，曾經(jīng)以“穩(wěn)”著稱的消費(fèi)賽道也增添了不少“快”屬性。從餐飲、出游領(lǐng)域，到娛樂，各類新消費(fèi)熱點(diǎn)和消費(fèi)趨勢層出不窮，且瞬息萬變。

所以即使美團(tuán)當(dāng)前鞏固了優(yōu)勢，這也不意味著美團(tuán)就可以高枕無憂。市場競爭依然激烈，還有很多深層次的用戶需求需要滿足。美團(tuán)還需要更深入的了解市場，發(fā)現(xiàn)需求，并主動(dòng)適應(yīng)市場環(huán)境的變化。在本地生活的領(lǐng)域，美團(tuán)需要謹(jǐn)慎、穩(wěn)健，且又積極、進(jìn)取得下好每一枚棋。

兩廂結(jié)合之下，美團(tuán)能做的就是持續(xù)性地“在復(fù)雜中精進(jìn)”。即平臺(tái)要在前沿性需求以及現(xiàn)有需求趨勢的精細(xì)洞察、平臺(tái)供給的多樣、服務(wù)的時(shí)效、品質(zhì)的穩(wěn)定等全方位都要做到的極致，保持持續(xù)輸出高確定性的供給能力，才能穩(wěn)住其超群的地位。

這點(diǎn)，美團(tuán)這幾年其實(shí)是有做到了極致。二季度，美團(tuán)在順風(fēng)局中大刀闊斧地對(duì)各業(yè)務(wù)之間的超級(jí)協(xié)同進(jìn)行調(diào)整，并以此作為突破口，針對(duì)不同的消費(fèi)場景優(yōu)化多品質(zhì)供給，全方面多層面滿足消費(fèi)者的更多即時(shí)需求，從而再次取得了這份穩(wěn)健的答卷。

以“變”服務(wù)多變的市場，讓“穩(wěn)健”為“高確定性”的供給做鋪墊，這就是這些年來美團(tuán)始終闊步前行，卻又穩(wěn)扎穩(wěn)打的內(nèi)核所在。也是美團(tuán)能始終將其品牌烙印刻在用戶和商家心底，成功打造了一個(gè)信任且健康生態(tài)的關(guān)鍵。

來源：港股研究社