預(yù)計(jì)到2025年，私募市場(chǎng)的募資環(huán)境將大幅改善。根據(jù)全球商業(yè)管理與合規(guī)解決方案的領(lǐng)先提供商CSC的一項(xiàng)新研究，隨著投資者在業(yè)內(nèi)尋求更多樣化的投資組合，私募債務(wù)和增長(zhǎng)型股權(quán)正成為最受青睞的資產(chǎn)類別。

CSC對(duì)來(lái)自北美、歐洲（包括英國(guó)）和亞太地區(qū)的300名普通合伙人(GP)和200名有限合伙人(LP)進(jìn)行了調(diào)查，以便更清晰地了解他們對(duì)2025年及以后的期望和面臨的挑戰(zhàn)1。這份全面的調(diào)查結(jié)果詳細(xì)記錄在《2025年未來(lái)私募資本首席財(cái)務(wù)官：將挑戰(zhàn)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇》(Future Private Capital CFO 2025: Transforming Challenges into Opportunities)報(bào)告中。

大多數(shù)普通合伙人(57%)將私募債務(wù)確定為關(guān)鍵投資領(lǐng)域，而超過(guò)四分之三(81%)的普通合伙人預(yù)計(jì)，在未來(lái)兩年內(nèi)投資者對(duì)這一資產(chǎn)類別的需求將持續(xù)攀升。

根據(jù)該研究，基金管理人仍專注于多元化投資，增長(zhǎng)型股權(quán)(66%)、風(fēng)險(xiǎn)投資(53%)和房地產(chǎn)(51%)成為他們最有可能瞄準(zhǔn)的前三大新資產(chǎn)類別。這些發(fā)現(xiàn)與CSC之前的《未來(lái)私募資本首席財(cái)務(wù)官》(Future Private Capital CFO)研究結(jié)果一致，該研究強(qiáng)調(diào)了強(qiáng)勁的多元化趨勢(shì)。

普通合伙人對(duì)增長(zhǎng)型股權(quán)的募資最為樂(lè)觀，84%的普通合伙人預(yù)計(jì)在未來(lái)24個(gè)月內(nèi)有限合伙人的需求將出現(xiàn)激增。

CSC基金與資本市場(chǎng)董事總經(jīng)理Marshall Saffer解釋道：“持續(xù)的高利率使得杠桿收購(gòu)成本更高，促使許多普通合伙人轉(zhuǎn)向增長(zhǎng)型股權(quán)作為首選投資策略。這一趨勢(shì)在亞太地區(qū)尤為明顯，72%的普通合伙人正在考慮在這一領(lǐng)域發(fā)起基金。”

在地域擴(kuò)張方面，北美仍然是最具吸引力的增長(zhǎng)市場(chǎng)，有52%的普通合伙人將該地區(qū)作為目標(biāo)。然而，亞洲(49%)已經(jīng)超越歐洲(45%)，成為尋求新機(jī)遇的第二大熱門地區(qū)，這反映了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。

CSC亞太區(qū)區(qū)域董事總經(jīng)理Agnes Chen補(bǔ)充道：“亞太地區(qū)日益增長(zhǎng)的吸引力證明了投資者對(duì)該地區(qū)信心的增強(qiáng)，標(biāo)志著與前幾年相比出現(xiàn)了轉(zhuǎn)變。隨著募資條件的改善以及明顯向多元化發(fā)展的趨勢(shì)，私募市場(chǎng)在2025年有望充滿活力且機(jī)遇滿滿。我們看到投資者對(duì)各個(gè)資產(chǎn)類別和地區(qū)都有著濃厚的興趣，這凸顯了私募市場(chǎng)投資者的韌性和適應(yīng)能力。”